全世界の不良債権市場、韓国金融業界に活路＞ウリが教えてやるニダ！

2013/5/27　朝鮮日報 

全世界の不良債権市場、韓国金融業界に活路 

 

 

　企業が資金難に陥り、正常な経営が難しくなると、銀行からの借入金を返済できなくなる。そうした不良債権が急増すれば、銀行の財務状況も悪化する。大規模な経済危機のたびに繰り返されてきた構図だ。

 

　しかし、元金どころか利払いもままならない不良債権に対する扱いは最近変わっている。現在は不良債権だが、資金支援とリストラをうまく進めれば「みにくいアヒルの子」が「白鳥」に変わり、不良債権が巨額の利益を生むためだ。低金利、低成長の壁に直面する韓国の金融機関は、海外の不良債権に新たな活路を見いだそうとしている。

 

　世界的な金融危機、財政危機で不良債権を抱える企業が増え、不良債権市場は規模が拡大している。世界的な会計監査法人プライスウォーターハウスクーパースによると、欧州各国では不良債権規模が2兆5000億ユーロ（約327兆円）に達する見通しだ。

 

　アジアの場合、中国の不良債権市場が韓国ウォン換算で1000兆ウォン（約90兆円）に達するとみられ、東南アジア10カ国など中国を除くアジアの不良債権規模も1000兆ウォン前後と推定される。米国も1640億ドル（約16兆6000億円）の不良債権を抱えるとされる。

 

 

 

 

■不良債権は金の卵？

 

　融資先の企業や家庭に問題が起き、返済可能性が低い不良債権が発生すると、銀行はそれをどうにかして処理しなければならない。その方法の一つが不良債権を安値で売却することだ。問題企業に直接資金支援を行い、経営を正常化させるには、資金やノウハウが不足しているためだ。

 

　例えば、A銀行がB社に貸した100万ドル（約1億円）の不良債権をC社に40万ドル（約4000万円）で譲渡するとしよう。A銀行は債権譲渡で差し引き60万ドル（約6000万円）の損失が出るが、債権を全く回収できないよりは、40万ドルでも回収できる方がよい。

 

　不良債権を40万ドルで買い取ったC社は、B社から買い取りコスト以上の債務返済を受ければ、利益を上げることができる。このため、C社はリストラによる経営正常化をB社に促す。C社は債務を返済できなかったB社の株主を経営陣から追い出し、出資転換などの形でB社の経営権を握る。その後、不良債権の解消、人員削減などに努め、B社の経営の正常化を目指す。

 

　B社の再建過程で、C社は追加的な資金投入を行い、B社の正常な生産活動を維持する。B社の経営が完全に正常化した段階で、C社は新たな投資家にB社の経営を譲渡するか、引き続き経営を行い、利益を上げることもできる。

 

　C社は自己資金だけでなく、外部の投資家から資金を集め、投資を行うことも可能だ。外部の投資家は、C社のリストラの完了後、高配当を受けたり、債務償還能力が高まった時点で、株式を売却して差益を得たりすることが可能だ。

 

■通貨危機から得たノウハウ

 

　不良債権市場で大手に数えられるのは、ゴールドマン・サックスなど国際的な投資銀行やローンスター、ブラックストーンなどのプライベートエクイティー（未公開株式投資）企業だ。ブラックストーンは昨年、英国のロイヤルバンク・オブ・スコットランド（RBS）から73億ドル（約7380億円）の不良債権を買い取った。

 

　これまで米国中心だった世界の不良債権市場で、最近は韓国の金融機関が注目を浴びている。アジア通貨危機当時に大規模な構造調整の経験があるためだ。韓国資産管理公社（KAMCO）関係者は「韓国の金融機関が海外不良債権事業に進出できるのは、通貨危機という貴重な経験のおかげだ」と述べた。

 

　ハナ銀行は中国の青島銀行を買収し、中国の不良債権市場に積極的に参入している。また、現代証券、韓国投資証券など証券会社、年金基金が外資と提携し、不良債権への投資、投資に向けた提携関係を結んだ。現時点では投資家として不良債権市場に参入しているが、今後は外国企業を直接買収し、構造調整を行う金融機関も出てくる見通しだ。

 

　KAMCO関係者は「現在は韓国の金融機関が市場に参入したばかりの段階といえる。韓国金融市場では成長分野が見つからない状況であり、今後は海外不良債権市場への進出がさらに活発化するのではないか」と述べた。その結果、韓国の金融機関が実質的に保有する外国企業が増え、韓国系企業グループが誕生することもあり得る。

 

　海外で企業リストラ事例が増え、韓国の金融機関にはコンサルティングの依頼が相次いでいる。KAMCOは通貨危機当時に公的資金で不良債権39兆2000億ウォン（約3兆5200億円）相当を買い取り、48兆1000億ウォン（約4兆3100億円）を回収する成果を挙げた。これは2009年の主要20カ国・地域（G20）首脳会議で成功事例として紹介されたことがある。

 

　そのノウハウを学ぶため、2001年4月の中国・華融資産管理を皮切りに、これまでに25回にわたり、14カ国、456人がKAMCOを訪れた。また、ドイツ、日本、台湾など13カ国・地域の不良債権処理機関19社と覚書を交わし、定期的にノウハウの伝授を行っている。

 

パク・ユヨン記者

 

1　http://www.chosunonline.com/site/data/html_dir/2013/05/27/2013052701049.html

2　http://www.chosunonline.com/site/data/html_dir/2013/05/27/2013052701049_2.html

 

 引用ここまで

 

 

 

 

　まあねえ、意味不明な大言壮語は韓国人の病だしねえ・・・・・黒田記者は中国人特派員の離任に際して、韓国人について一言で表現すると？と訊いたら「夜郎自大」という言葉が返ってきたとか。

　さすがは漢字民族と感心していましたが。

 

そういえば

 

 

 

 

　こういうモテモテ君がいましたな。YOUTUBEの動画は執拗に削除したらしく見当たりませんが、今では民団の工作員に出世したようで。

 

 

 

 

　前言を翻しても平然としている厚顔ぶりが買われたんでしょうかねえ。しかし、そんな能力は韓国人なら誰でも持ち合わせているだろうに・・・・・・

 

　朝鮮日報も”これまで米国中心だった世界の不良債権市場で、最近は韓国の金融機関が注目を浴びている”・・・などと意味不明な供述を・・・・・

　韓国の銀行の貸付なんぞは”国内家計が保有している金融負債の約３０％の１８０兆ウォンが、今後、元金償還が始まると、不良債権になる可能性があるか、既に借主の返済能力が顕著に下落する危険負債であることが分かった”・・・というほどのもので、貯蓄銀行などは次から次へと破綻していたのにねえ。

 

　”低金利、低成長の壁に直面する韓国の金融機関は、海外の不良債権に新たな活路を見いだそうとしている”・・・身の丈を超えた無理はしないように。韓国の金融機関などはUAEの原発受注の際も”UAEが保証銀行の資格について、「資産規模が世界50位までの銀行」との条件を提示”・・・したため、自国のビッグビジネスの保証銀行になることも出来なかったのです。

　それに韓国の、いわゆる都市銀行などは97年のIMF危機で軒並み外資の手に落ちまして、民族資本の銀行はウリ銀行だけですしね。

 

　そういえば画像で韓国の公的資金回収率が119％、日本が僅か17％と書かれていますが、全く信頼できない数字ですしね。

　昨年4月の日経の記事によれば日本の公的資金の未返済分は約13％ということですし、韓国の数字など・・・・・09年の東亜日報によれば”通貨危機の際、膨大な規模の血税をつきこんだウリィ銀行が再び公的資金に手を出している。１０年前、８兆７０００億ウォンを投入して正常化を図ったものの・・・（再び）公的資金を２兆ウォンも要求している”・・・ということでしたしね。

　それからわずか数年で公的資金の回収率が119％だなんてオジさんは信じませんよ。

 

　同じく画像では韓国の銀行の不良債権率が2％となっていますが、信用出来るわけも・・・・・最もこれにはカラクリがありましてね。”多重債務者の返済停止期間が３カ月を超えて債務不履行と認定される前に、信用回復委員会を通じて債務者が債権者側と新たに返済契約（回復支援協約）を締結。返済期限の延長”・・・つまり不良債権の先送りを堂々とやっているんですな。

 

　”海外で企業リストラ事例が増え、韓国の金融機関にはコンサルティングの依頼が相次いでいる・・・ノウハウを学ぶため、2001年4月の中国・華融資産管理を皮切りに、これまでに25回にわたり、14カ国、456人がKAMCOを訪れた”・・・素晴らしいポジティブ・シンキングですなあ。

　外国のハゲタカが韓国から不良債権処理のノウハウを学ぶ・・・・・・まあ不良債権隠蔽工作の手口を学ぶというのなら分らないこともないけど。

 

　”ドイツ、日本、台湾など13カ国・地域の不良債権処理機関19社と覚書を交わし、定期的にノウハウの伝授を行っている”・・・日本は確かに韓国のノウハウを学ぶべきです。

　バブル崩壊の影響で破綻した日本長期信用銀行は、政府の追い銭と共にアメリカのハゲタカに売り飛ばされましたが、同じく別のハゲタカに外換銀行を安く買われ、高く売られようとした韓国は敢然と契約無効を主張したのです。

 

　この図々しさには確かに学ぶ点が多々・・・・・学ばないからSBIなどはカモにされたのに。

 

 

 

 

 

 

　不満そうな顔をするな！俺は旅行にも行けず・・・・・